半导体

目前资料中心的液冷渗透率在2022年底仅为5%-8%，但预计在2023-2024年期间，芯片制造商、伺服器厂商、IDC企业等产业链关键主体将加速布局液冷解决方案， 2025年可能会出现订单量大规模释出。 在未来3至5年内，国内资料中心的液冷渗透率预计将实现爆炸性成长。 根据估算2025年，国内IDC液冷产业市场规模将达到约48.31亿元，期间年均复合成长率为71.11%；预估至2028年，市场规模将增至约98.72亿元，年均复合成长率预计为43.02%。

随着多个省市实际要求资料中心设计PUE 不高于1.2，液冷等新技术嵌入加速普及。 根据IDC统计，2023年上半年，中国液冷伺服器市场规模6.6亿美元，年增超过283.3%，预计全年将达15亿美元。 IDC预测，2022年-2027年，中国液冷伺服器市场年复合成长率将达54.7%，2027年达89亿美元。

在2022年8月，工信部等7个部门印发了绿色低碳发展行动计划，要求到2025年全国新建大型和超大型数据中心的PUE降到1.3以下，改建的核心机房降到1.5以下。

根据国家政策，过去20年内建设的500万台机柜中，约70-80%的PUE都在1.5以上，需要进行改造，而改造中最经济的选项是冷板液冷。 目前，全国每年的冷板需求量在50亿到60亿之间，实际改造市场相对于潜在市场来说占比还很小，改造的动力主要来自节电和避免罚款。 未来新增量在云端运算和资料中心方面可能不大，主要集中在存量改造。

根据国家政策，过去20年内建设的500万台机柜中，约70-80%的PUE都在1.5以上，需要进行改造，而改造中最经济的选项是冷板液冷。 目前，全国每年的冷板需求量在50亿到60亿之间，实际改造市场相对于潜在市场来说占比还很小，改造的动力主要来自节电和避免罚款。 未来新增量在云端运算和资料中心方面可能不大，主要集中在存量改造。

国内液冷4个主流方向，即：喷淋液冷、冷板液冷、单向浸没液冷、双向浸没液冷。 冷板液冷大概占65%，单向和双向基本上占到35%左右。 AI领域基本使用单向浸没液冷，超算领域基本上使用双向浸没液冷。

国家政策要求：降低资料中心的能耗，对资料中心的PUE有要求1.5以下。 要满足政策的话，将近600万台机柜都要改造。

市场空间：23年全中国冷板在60亿左右，浸泡20亿左右，整体70~80亿，相对较小。 对于冷板的费用，一台机柜改造大概是5万，600万台机柜就3000亿，并保持6.9％正增长。

半导体散热市场：国内12吋芯圆厂的产能至2026年约240万片左右，全球产能达960万片，如果能善用芯圆厂成熟的制程、先进的封装技术及高效的散热，相信很快就会摆脱被卡脖子的困境，而高端的散热产品，目前应该只有海菲森特公司能提供。

新能源车：充电桩

据统计至2023年为止国内公共充电桩约有 250~270万台，并持续以每年50%增长率持续扩张，其中交流电占约55%，直流电充电桩占约45%。